Stop Loss — Kayıpları Birikmeden Kapat

Stop loss, kaybeden bir trade'den çıkacağın fiyat — otomatik olarak, düşünmeden, pazarlık yapmadan. Karlı olabilecek kadar uzun süre piyasada kalmak için sahip olduğun en önemli araçtır.

Stop loss neden hayati

Çoğu retail trader hesabını kötü trade aldığı için değil, kaybedenleri çok uzun süre tuttuğu için yakar. Matematik acımasızdır: %50'lik bir kaybı telafi etmek %100 kazanç gerektirir. %75'lik kayıp %300 gerektirir. Drawdown derinleştikçe geri dönüş imkansızlaşır.

Stop loss bu matematiğe karşı savunmandır. Duygular gelmeden önce kendinle yaptığın bir sözleşmedir: "Fiyat X'e gelirse fikrim yanlıştı, çıkıyorum. İkinci bir tahmin yok."

Stop, olacakları öngören bir tahmin değildir. Hangi şartta yanılmış olacağının tanımıdır. Bazen yanılacağını kabul ettiğin an — her trader yanılır — stop yanılmanın en ucuz yolu olur.

Stop nereye konulur

Başlangıç içeriklerinde önerilen "girişin %2 altı" gibi evrensel bir kural yoktur. Stop yerini belirleyen üç ilke vardır:

1. Trade tezinin geçersiz kılınacağı yere koy

42.000 $ üstündeki breakout'tan girdiysen, fiyat o seviyenin altına kapandığında tezin başarısız demektir. Stop oraya gider, "girişin %5 altı"na değil. 50 günlük MA'ya pullback alımı yaptıysan, stop MA'nın altına gider — çünkü fiyat onun altına kapanırsa tez bozulur.

Keyfi bir yüzdedeki stop'un bilgi içeriği yoktur. Geçersizlik seviyesindeki stop'un vardır — piyasaya "yanıldığımı göster" demiş olursun.

2. Hesap büyüklüğünü değil, grafik yapısını kullan

Long için son swing dibi, short için son swing tepesi. Bunlar piyasanın zaten reaksiyon gösterdiği fiyatlardır. Stop'un "mantığı" şudur: piyasa bu seviyeyi bir kez kırıp saygı gösterdiyse, bir daha kırarsa bir şey değişmiş demektir.

3. Trade'e nefes alma alanı bırak

Girişten %0.3 uzaktaki stop, 1 dakikalık üzerindeki her zaman diliminde normal piyasa gürültüsüyle vurulur. Kripto volatildir. Major'larda swing için pratik bir kural: stop mesafesi > günlük ortalama range'in 1 katı. Scalp için: > 15 dakikalık ortalama mum range'in 1 katı. Bunun altında fikrin oynamadan piyasa seni atar.

Üç stop stili

Hard stop (borsa seviyesinde)

Borsada yer alan gerçek bir stop emri. Fiyat trigger'a değdiği an pozisyonun kapanır — masada ol veya uyuyor ol.

• Avantaj: Disiplinli. Duygulara yer yok. Kaldıraçlı pozisyon için zorunlu.
• Dezavantaj: Market maker'lara görünür. Bazen "stop hunt"lar belirgin seviyelerin altını süpürür.

Mental stop

Bir fiyatı belirlersin ama emri girmezsin. Oraya gelirse manuel çıkacağına söz verirsin.

• Avantaj: Avlanamaz. Biraz daha esnek.
• Dezavantaj: Çoğu trader mental stop'u güvenilir şekilde uygulayamaz. Stop'un tüm anlamı karar anını kaldırmaktır; mental stop bunu geri koyar.

Trailing stop

Stop, fiyat ilerledikçe (longda) yukarı taşınır, asla geri inmez. Trade'in devamına alan bırakırken karını kilitler.

• Avantaj: Kazananları koşmaya bırakır. Açık karı garantili minimuma çevirir.
• Dezavantaj: Dar trail = daha çok yalancı çıkış. Geniş trail = geri verilen daha çok kar.

Çalışılmış örnek

BTC'yi 42.000 $'dan long açtın. Son swing dibi 40.800 $. Stop'unu 40.700 $'a koyuyorsun (swing dibinin hemen altında, obvious seviyenin 1 tick altını süpürebilecek wick avlarına karşı küçük bir tampon).

İşlem sırasına dikkat: stop mesafesi pozisyon büyüklüğünü belirler, tersi değil. Her karlı trader'ın içselleştirdiği kuraldır. Önce büyüklüğü, sonra stop'u koyarsan stop'u her zaman çok sıkı yaparsın — çünkü kaybı "yönetilebilir" tutmak için yapmak zorunda kalırsın.

Yaygın hatalar

• Hiç stop yok. "Bekleyeyim, dönecektir." Hesaplar böyle ölür. İlk 10 seferinde işe yarar. 11.'sinde yaramaz, 11.'si önceki 10 kazancı ve daha fazlasını siler.
• Çok sıkı stop. Gerçek hareket başlamadan önce gürültüden 5 kez stop olmak. Maliyet: 5× spread + 5× slipaj + kaçırılan hareket.
• Kaybeden trade'de stop'u aşağı çekmek. Kendine ihanetin en yaygın hali. Stop'un amacı kaybı sınırlamaktır; çekmek sınırı kaldırır.
• Yuvarlak rakamlı stop. 40.000 $ stop avlanır. 40.733 $ stop avlanmaz.
• Volatil varlıklarda mental stop. Hızlı hareketlerde uygulayamazsın. Kaldıraçlı veya volatil pozisyonda borsa seviyesinde stop kullan.
• "Bir dakika daha" diye stop'u iptal etmek. O dakika flash crash'in olduğu dakikadır.

Stop ne zaman taşınır

Stop sadece tek bir yöne taşınır: lehine.

• Long: stop yukarı taşınabilir, asla aşağı.
• Short: stop aşağı taşınabilir, asla yukarı.

Lehine taşımak "trailing" veya "breakeven'a çekmek" denir, meşru bir tekniktir. Stop'u aleyhine — daha geniş, stop olmamak için — taşımak "umut etmek"tir. Hesap öldüren bir numaralı alışkanlık.

CSAPP'te

Her CSAPP sinyali analist tarafından belirlenmiş yayımlanan bir stop loss seviyesi içerir. Sinyal kartı bunu giriş ve hedeflerin yanında gösterir. Fiyat o seviyeye ulaştığında sinyal kapanır — grafiği izlemen veya karar vermen gerekmez. Stop tetikler, olması gerektiği gibi.

Canlı pozisyonun sinyalden farklı stop kullanıyorsa farklı bir trade yapıyorsundur. Buna izin var — ama kendine karşı dürüst ol.

İlgili

• Giriş
• Risk/Ödül
• Pozisyon Büyüklüğü
• Risk Yönetimi