Соотношение Риск/Прибыль — Единственная метрика выживания

Соотношение риск/прибыль (RR) — самое простое число в трейдинге и то, которое игнорирует большинство трейдеров. Это отношение того, сколько вы потеряете, если ошиблись, к тому, сколько получите, если правы. Всё остальное — винрейт, эдж, матожидание — функция от него.

Что такое «риск/прибыль» на деле

Риск = расстояние от входа до стоп-лосса в ценовом выражении. Прибыль = расстояние от входа до тейк-профита в ценовом выражении.

RR пишется как 1:N, где N = прибыль / риск.

• Лонг BTC по $42,000, стоп $40,700, цель $44,600 → риск = $1,300, прибыль = $2,600 → RR = 1:2.
• Те же вход и стоп, но цель $43,300 → прибыль = $1,300 → RR = 1:1.
• Те же вход и стоп, цель $48,000 → прибыль = $6,000 → RR = 1:4.6.

«1:» — это всегда ваш риск. Число справа — множитель.

Почему RR важнее винрейта

Самая контринтуитивная идея в трейдинге: трейдер, проигрывающий 60% сделок, может быть прибыльным.

Представим 100 сделок с одинаковым риском 1% депо и RR 1:2 (цель в 2× дальше, чем стоп):

• Выигрыши (40 сделок × +2%) = +80%
• Проигрыши (60 сделок × −1%) = −60%
• Итог = +20% на счёт, при 100 сделках с проигрышем чаще, чем выигрыш.

Сравним с винрейтом 60% и RR 1:1:

• Выигрыши (60 × +1%) = +60%
• Проигрыши (40 × −1%) = −40%
• Итог = +20%.

Одинаковый результат при очень разных винрейтах — RR сделал работу. Теперь поменяйте один параметр:

• Винрейт 60%, RR 1:0.5: (60 × 0.5%) − (40 × 1%) = +30% − 40% = −10%. Трейдер с 6 из 10 побед теряет деньги.
• Винрейт 40%, RR 1:3: (40 × 3%) − (60 × 1%) = +120% − 60% = +60%. Трейдер с 4 из 10 побед в плюсе.

Поэтому каждый профессиональный риск-фреймворк начинается с «минимум RR 1:2» — ниже нужен нереалистичный винрейт, чтобы оставаться над водой.

Матожидание (expectancy)

Формальная версия:

Expectancy = (Винрейт × Средний выигрыш) − (Проигрыши × Средний убыток)

Для RR-симметричных сделок (одинаковый риск):

Expectancy на сделку = (Винрейт × RR) − (Проигрыши)

Чтобы быть прибыльным, нужно > 0. Подставляем:

• Винрейт 50%, RR 1:1 → 0.5 − 0.5 = 0% (безубыток до комиссий)
• Винрейт 50%, RR 1:1.5 → 0.75 − 0.5 = +0.25% на сделку
• Винрейт 40%, RR 1:2 → 0.8 − 0.6 = +0.2% на сделку
• Винрейт 33%, RR 1:3 → 0.99 − 0.67 = +0.32% на сделку

Закономерность: при хорошем RR винрейт может сильно упасть до возврата к безубытку.

Как использовать RR в каждой сделке

Дисциплина проста: до клика «купить» посчитайте RR. Ниже минимума (обычно 1:2) — не берите. Большинство профи используют 1:2 как пол; некоторые — 1:3.

Проверка:

1. Определите уровень стопа (структура графика).
2. Определите цель (следующая структура).
3. Посчитайте RR.
4. Если ниже порога → пропуск.

Польза дисциплины: плохие сделки разоблачают себя до того, как вы их возьмёте. Сразу видно: «хочу лонг здесь, но стоп должен быть на 5%, а ближайшее сопротивление только в 2% выше» — отказ от такой сделки спасает депозит.

Винрейт × RR — баланс

Разные стратегии живут в разных точках кривой:

*Приблизительно, для иллюстрации — реальные цифры зависят от эджа.

«Правильный» баланс — тот, чью просадку вы психологически выдержите. Тренд-стратегия с винрейтом 30% и большими победителями делает терпеливых богатыми, нетерпеливых — банкротами (длинные серии убытков). Скальп с 70% и тонкой прибылью обогащает терпеливых и убивает скукой нетерпеливых.

RR — на сделку, expectancy — на систему

Одна сделка 1:5 не «лучше», чем 1:1.5 — RR на сделку. Со временем важно матожидание, которое объединяет RR и винрейт. Лучшие трейдеры мира работают со стратегиями 1:1 при винрейте 60%. Они «делают правильно» — их матожидание положительное.

Причина внимания к RR для новичков: вы пока не знаете свой истинный винрейт. На малой выборке его оценки нестабильны. RR же наблюдаемо заранее — вы можете оценить его до сделки. Так что максимизация RR — способ сместить ваше матожидание в плюс при неизвестном винрейте.

Распространённые ошибки

• Считаете бумажный RR без учёта комиссий и проскальзывания. RR 1:1.5 на бумаге может оказаться 1:1.2 на практике после round-trip фрикций (особенно на низколиквидных альтах). Используйте Profit Calculator для моделирования чистого результата.
• Раздувание цели ради цифры. «Подвину TP на 0.5% выше — будет 1:2». Да, на бумаге. В реальности у цели теперь ниже хит-рейт — матожидание сломано.
• Игнорирование частичного RR. При scaling ваш реальный RR — взвешенное среднее RR(TP1)/RR(TP2)/RR(TP3), а не только RR(TP3).
• Не трекаете реализованный RR. Что планировали и что получили — разные числа. Записывайте оба.

В CSAPP

Каждый сигнал CSAPP показывает плановый RR на карточке для каждой цели. Фильтруйте сигналы по RR, чтобы пропускать сетапы ниже своего порога.

Связанные

• Стоп-лосс
• Тейк-профит
• Размер позиции
• Риск-менеджмент